儲蓄1300噸‧市值千億 黃金交易基金富可敵國

（上海20日訊）全球僅有6個國家黃金儲備超過1000噸，但全球最大黃金交易所交易基金SPDR Gold Trust，目前則坐擁黃金約1300噸，價值超過560億美元（約1763億令吉）。

1300噸黃金究竟是多少？據官方數據，中國現在的黃金儲備是1054噸，美國是8133噸，全世界只有6個國家的黃金儲備超過1000噸，說SPDR Gold Trust富可敵國一點也不誇張。

黃金交易所交易基金也稱“黃金ETF”，是一種以實物黃金為基礎資產，追蹤現貨黃金價格波動的金融工具，可以在證券市場交易，SPDR Gold Trust基金2004年在紐約證券交易所上市后，黃金ETF引起關注。

黃金ETF發展迅猛，是因為有5個投資優勢：首先是交易便捷，投資者可像買賣股票一樣買賣黃金交易所的ETF；其次是保管安全，投資者購買基金份額就等於持有了黃金現貨。

成投資對象

第三是交易成本低，投資者購買黃金交易所交易基金可免去黃金的保管費、儲藏費和保險費等費用；第四是流動性強，黃金交易所交易基金有市場代理或做市商活躍市場交易，容易變現。

最后是交易透明，全球黃金交易24小時連續，而且價格十分透明。

中國首只黃金基金，即諾安黃金基金目前正火熱發售，主要投資對象就是黃金交易所ETF；而SPDR Gold Trust也有可能成為諾安黃金基金的投資對象。

由于看好國際金價后期走勢，國際知名投資大師紛紛重倉持有SPDR Gold Trust。

截至三季度末，量子基金掌門人索羅斯持有469.7萬份SPDR Gold Trust，是索羅斯基金的第一大重倉資產，佔其投資組合的8.98%。

金價明年續走高
資誠調查：1400至3000美元

資誠會計師事務所（PricewaterhouseCoopers LLP）公佈最新項調查結果顯示，金礦企業預計目前黃金熱潮將延續，因為金融市場仍擔憂全球經濟狀況，預計2011年黃金價格將續走高。

資誠對44家金礦企業的管理人士進行調查后發現，所有企業中有近75%受訪對象預計金價將繼續走高至2011年第四季。

同時，有約82%受訪對象認為他們早前預測的黃金產量將進一步上升。

資誠說，接受調查的金礦企業預計，金價將介于每安士1400至3000美元（約4405至9440令吉）之間的最高水平，其中40%則認為金價將在每安士1500美元（約4720令吉）附近的高水平。資誠是在2010年11月份進行該項調查。

調查顯示，70%黃金生產企業計劃利用其額外現金流尋找新項目，或會對現有項目進行擴充，以此對黃金儲備進行更替或補充。

游枝：朝日隨筆 哪些國家的錢值得炒

講錢的世界（9）

住香港的幾年，有過炒外幣的經驗。

炒外幣，香港人稱炒錢，是一種憑錢生更多錢的賺錢手段。

香港人，為錢，什么都炒。

買賣房屋地產叫炒樓，向股市求財叫炒股，從金市場賺錢是炒金，借了各國貨幣幣值上落的變動，買賣外國錢，有利可取，甚至是一般家庭主婦的一份收入。

我曾經跟隨鄰居買菜婆上銀行去旁觀過香港人炒外幣的風景。

這時候，錢的價值，有大流動的變化。

一、是向東流。非常大量的金錢，流向中國和印度。同樣的，中國印度的大量金錢，又流向跟中印有較密切來往的地區。如此金錢的流動，工商業興旺，錢賺錢，“資”潤了錢所流過的地區。

二、錢更值錢。

中國、印度的生意大了，錢的價值怎么壓也免不了上漲。近年來，中國人民幣面對一步步升值的國際要求，中國政府雖然盡力避開升值的壓力。

不過，只能迴避大幅度升值，人民幣幣值越來越高，這個走勢無法阻止。

印度貨幣盧比，情況沒人民幣那么吃緊，由于印度經濟發展有成，盧比的價值就跟著上漲。

過去，日本的經濟擠入世界前幾名，日元升值近200%。我有朋友醒目，日元升值前，先買下大量日元，到日元最高值時刻再賣掉，算算是用一塊錢賺多了一塊多，正是炒錢得利的例子。

中國不會像日本那么順國際要求大幅度提升幣值，但是，人民幣仍然會上升，當然也成炒的好選擇。

不止是中國印度的錢越來越值錢，資源國家，如印度巴西、澳洲、加拿大、南非這多個資源豐富的國家，貨幣價值必然節節升高。巴西的貨幣里爾、南非蘭特、印度盧比、澳元、加元，都成為熱炒對象。

明年首季行情看漲 原棕油價最高可衝至RM4000

（吉隆坡14日訊）需求上漲、供應吃緊，分析師預計，原棕油價格將在明年首季攀至每公噸4000令吉水平，有能力維持產量增長的公司，將在來年稱王！

惟隨著油棕產量恢復至原有水平，原棕油價格料將在下半年緩和，全年平均價格將退回每公噸2700令吉，甚至更低水平。

ECM證券研究分析師向《中國報》指出，儘管11月份原棕油期貨價格衝上30個月新高，全年表現依舊受庫存和產量恢復影響，回歸至2700令吉的平均水平。

“除了棕油庫存和油棕產量減少，大豆亦是影響價格波動的關鍵之一，明年首季亦受氣候因素影響產量，料進一步推高棕油價。”

上半年供應料收緊

僑豐投資研究分析師則指出，明年市場將由擅于掌控產量的種植公司稱王。

“產量決定價格走勢，上半年供應料持續收緊，產量穩健的油棕公司，將更有掌控價格的優勢。”

他指出，明年將會是價格走勢波動一年，今年底大熱的棕油價格將“延燒”至明年上半年，下半年才因產量稍微走軟。

“一般升勢週期長達37個月，之前兩次升勢即是如此，若以相同方式計算，明年11月份價格將從頂端開始滑落。”

惟他亦在昨日報告中指出，從2008年10月開始的價格走勢，料將止于2011年下半年，產量唱豐收將縮短這番升勢。

“政府提出的措施則適當給予激勵，但執行效率仍將是關鍵。”

政府早前亦在經濟轉型執行方案下，將棕油業列為未來主力發展的領域之一，並且宣佈多項措施提高棕油產量和品質、強化上下游行業改善價值鏈等。

雙油發力明年出口看俏

近期原油價格亦頻頻走高，走勢與原棕油價格不相伯仲，本地做為上述兩種原產品的出產國，經濟受提振。

最直接可見的就是原棕油價格上升，種植股項走勢亦會應聲上揚。

ECM證券研究分析師指出，做為全球第二大棕油出產國，主要種植股項如吉隆坡甲洞、IOI集團（IOICORP，1961，主要板種植）等，皆是投資者“愛將”。

另外，本地貿易數據亦顯示，今年首10個月，棕油、原油和天然氣銷售佔總出口17%，對經濟貢獻良多。

棕油和相關產品為本地第二大出口原產品，10月份貢獻54億令吉，佔總出口額近10%。

10月份棕油價上揚4%至每公噸2732令吉之際，亦帶動棕油出口額在數量減少情況下，按月增2%，按年則增15%。

石油產品為第三大出口原產品，佔總數5.5%或30億令吉；天然氣出口亦貢獻30億令吉，佔總數5%。

分析師亦針對大馬欲成為石油凈進口國一事指出，不是不可能，但還需長時間經營，才能達到此目標。

生化柴油未構威脅

儘管政府強力推動，成本昂貴和需求低落，仍是生產生化柴油種類業者的主要隱憂，所以不會對棕油需求構成威脅。

ECM證券研究分析師指出，目前生產生化油成本仍然十分昂貴，除非政府能夠給予非常“豐厚”的獎掖補貼，否則成本過高，對公眾來說並不實際。

“成本仍是一大考量，將耗費大筆資金，同時卻不代表明年可正式開跑，間中還有多細節待解決。”

她續指出，生化柴油若隨成本高價出售，市場需求低可見一般，未來生產銷量皆是問題。

政府在2011年預算案時計劃，明年6月落實使用B5生化柴油，當時分析師認為，此舉成本過高未討喜，生化柴油每公升售價至少2.73令吉，與現有售價差額至少達1令吉！

棕油預測值
券商	目標價格（每公噸／令吉）
	2010年	2011年
僑豐投資研究	2700	2700
興業證券研究	2700	2900
MIDF證券研究	2650	3000
艾芬證券研究	2650	2800

又一宗骗案570人损失2千多万 快速致富5年刮30亿

（吉隆坡14日讯）首相署副部长拿督姆鲁基亚指出，公共投诉局在过去5年来接获的各类快速致富欺诈案数以万计，涉及的损失金额高达30亿令吉。

他指出，近年来发生的欺诈案手法层出不穷，大部分都是抓准人们想要快速致富的心理，再以高回酬作为诱饵，吸引民众上当。

“其中，早前的海藻投资欺骗案达2千宗，损失金额约10亿令吉；另外，也有以养殖泥鳅作为卖点的欺骗案，共有50宗，损失逾2百万令吉。”

他今日在国大党总部召开记者会再揭发一宗“多功能贩卖机”快速致富欺骗案，已知受害者共570人，骗取金额超过2千多万令吉，即平均每人投资约4万令吉，血本无归。

每人4万元血本无归

他披露，该涉案的公司教唆受害者投资一架名为“Mat Kiosk”的机器，并号称每月最少能获得2千令吉以上的回酬，投资越多台机器，所获得的回酬就越多。

据 悉，该机器的概念与日常在公众场所、轻快铁站、购物商场等随处能见的饮料贩卖器类似，主要的功能是贩卖加额卡，让民众能随时为手机加额及缴交每月的网络服 务费。一般相信，每一台机器的“投资金额”介于3万令吉至4万令吉之间，甚至还“贴心”的让每一名投资者自行选择置放地点。

另外，除了固定的回酬之外，受害者还被告知能从贩卖器的所得盈利中再抽取5％的利润。

岂料，缴付款项后，负责人便“脚底抹油”，联同机器及款项消失无踪，连公司也已停止运作。

姆鲁基亚:应投资正确管道

姆鲁基亚呼吁全国的民众勿一而再的轻信所有标榜快速致富的投资计划，应把多余的资金投入在正确的投资管道。

“在过去的6个月以来，公共投诉局所接获的各类型诈欺案件超过3千宗，多不胜数，而且大部分都不是涉及个人，而是一个群体受骗。”

“甚至有一名欠债的女生因不堪大耳窿的骚扰，跑来向我投诉并扬言在我面前自杀，但我什么也做不到，我也不是什么有钱人，无法替受害人填债。”

他建议，所有欲进行投资的公众可以向政府机构获得相关的资讯，其中包括马来西亚监管委员会、国家银行、贸消部等。

他指出，民众在做任何投资之前，应率先要求马来西亚监管委员会调查有关公司的投资背景及运作，在获得任何调查报告前，切忽轻举妄动做投资。

针对涉及欺骗民众的公司或集团，姆鲁基亚表示，马来西亚监管委员会将会介入协助调查，一旦发现属实，便会采取法律行动对付相关的负责人。

“若民众觉得有任何不妥，也可主动联络该委员会，让那些有心人接受法律的制裁。”

他披露，目前已有几家公司因诈欺被控上法庭，等待法律判决，惟他并没有透露有关公司的名字。

原棕油强势料将结束 棕油股续持中和评级

（吉隆坡13日讯）侨丰证券研究行将大马原棕油业的评级持续列为“中和”，并引述称，目前棕油价格连续两年上涨的趋势将会结束。

该证券行在最新的一项投资报告中指出：“我们相信于2008年10月开始上涨的棕油价格，在2011年的某一个时期内中止。”

据该证券行透露：“前两次的上涨期正好历时37个月，因此当前的上涨期也会面对相同的周期时间，而棕油价格在2011年11月会达到高峰。”

该行表示，棕油产量较弱，11月份产量跌10.8%至145万9000公吨，该产量在前期10月份时曾经回升，这表明10份的生产周期已达到高峰。

它续说：“与去年同期比较，棕油产量下跌了8.6%，使到11月份产量成为自2005年以来表现最差的一次。 ”

然而，它解释称，11月份的棕油出口较10月份扬升2.7%，这是因为在10月份中短暂入口大马棕油的中国于11月份成为大买主所致。

它指出：“其他入口国却削减它们的收购量，这些国家是荷兰、印度、巴基斯坦与孟加拉。”

该证券行透露：“今年中国的消费模式似乎有一些变化，因为在今年第2季度中，它大大加强了大豆的收购量，并在今年同期减少购买食用油的数量达14.6%。”

与此同时，根据侨丰研究行指称，投资者应留意由明年年中起棕油价格开始软化一事，在目前这时刻不用急于减持棕油股项。

据该证券行表示：“由于棕油供应在未来数个月内会持续紧束，棕油价格应会相当挺稳。”

在棕油产量疲软下，加上出口强大，棕油库存量进一步滑至163万7000公吨。

该证券行说，与去年11月份比较，棕油库存量跌15.4%，去年数量是193万5000公吨。

它称：“虽然当前的拉尼娜事件，预计将持续到2011年春天，但这似乎并没有在油棕种值地区带来过量的雨水。”